【ベトナムM&A事例】2018年の契約締結から2年たっても完了しない！？ホーチミン市開発銀行とペトロリメックス石油銀行の合併

概要

ペトロリメックス石油銀行（PGバンク）とホーチミン市開発銀行(HDバンク)の合併
(PGバンクが消滅会社、HDバンクが存続会社)
HDバンクが買い手であり、ペトロリメックスを含むPGバンクの株主が売り手
HDバンクが新株発行し、PGBank株：1株と、HDBank株：0.621株を交換予定
つまり、PGバンク株主が、HDバンクの株主になる
合併後、ペトロリメックスは、HDバンクの株式の5.8％を所有する形となり、約7,300億ドンの株式売却益（特別利益）を得るとされている
2018年4月に当局から原則承認を得て契約締結
その後、リストラ計画等を含む合併計画書を当局に提出したものの、まだ最終承認を得られていない
PGバンクは2015年にVietinbankとも合併契約締結を検討していたが断念した経緯あり

ペトロリメックス石油銀行（PGバンク）の株式40％を保有する主要株主であるPetrolimexの代表が、2020年8月31日までにホーチミン市開発銀行(HDバンク)との合併が実現しなければ、売却すると脅した。

2020年6月に合併案の最終承認を得ることを期待していたということもあり、
ついに、売主が痺れを切らした形だ。

2020年6月24日の年次総会で、PGBankのBoD（取締役会メンバー）であるTran Ngoc Nam氏から伝えられた。

Nam氏は、PGBankでペトロリメックスの出資を代表するチームリーダーでもある。

「合併を待ち続けるわけにはいかない。株主が銀行にどれだけの熱意を注いでくれたか。大株主である我々は、他の株主よりもさらにプレッシャーを感じている」とナム氏は語った。

また、ペトロリメックスは規定の比率を超えたため、PGBankの株式を売却するよう圧力をかけられている。

ペトロリメックスの担当者は、8月31日にPGBankとHDBankの合併が完了できない場合、グループは40％の株式を他の投資家に売却する予定だと述べた。

仮に40%を他の株主へ売却する際には、
HD Bankとの合併契約の内容に反しないよう、細心の注意を払って進めるとしている。

なぜここまで時間がかかっているのかは定かではないが、
一つに大規模なリストラが伴う合併であるため、当局が慎重になっているのではないだろうか。

これまでの経緯

2018年9月、ベトナム国家銀行（中央銀行）は、Petrolimex Group Commercial Joint Stock Bank (PGBank) を HCMC Development Joint Stock Commercial Bank (HDBank) に合併することを原則的に承認した、と現地メディアが報じた。

PGBankとHDBankは、取引内容を開示し、合併に関与する信用機関の責任を負うように言われている。HDBankは2ヶ月以内に、現行の規制に基づき、合併を承認するための正式な申請書を中央銀行に提出しなければならない。

4月下旬、HD Bankの株主は、ハノイに拠点を置くPGBankを株式交換で買収する計画を承認した。

PGBankの株式1株は、HDBankの株式0.621株に転換される予定で、HDBankは転換のために3億株の新株を発行する予定である。（2018年9月10日現在、HDBankの1株の価格は37,000ドン（1.59米ドル）である）

今回の合併により、HDBankは、国営のベトナム国営石油グループ（Petrolimex）を含む顧客基盤の拡大が可能となる

中央銀行の原則承認を得て、PGBankとの株式交換取引は2018年内に完了する見込み。

Petrolimexグループ（PGBankの筆頭株主）の経営陣は、2020年6月にPGBankのHDBankへの合併案の最終承認を受けることを目指している。

会社概要

ホーチミン市開発銀行(HDバンク)

HDBankは1990年にベトナム初の商業銀行として設立されました。30年近くの歴史を経て、現在ではベトナムでもトップレベルの銀行となり、世界に向けて発信しています。
HDBankは、堅実な財源と近代的な技術を誇り、個人、法人、投資家のお客様に向けた多様な銀行業務、金融商品、サービスを提供しています。

2018年12月31日現在、同銀行のチャーター資本は9兆8,100億VND、総資産は216兆1,080億VNDと報告されている。

それは、285の支店、取引所、HD SAISONの約14,000ポイントの販売を管理し、航空、スーパーマーケット、通信、銀行、金融の企業のユニークなエコシステムの中で、農村部に位置する700万人の顧客にサービスを提供することができた。

2018年1月5日、約9億8,100万株のHDB株がHOSEに正式に上場され、HOSEの時価総額上位20位に素早くランクインしました。

このような展開により、時価総額で他の大企業の株式市場への流入が始まり、市場の流動性が高まり、国内外の投資家にとってチャンスが生まれました。また、HDBの株式は、時価総額と流動性の上位30社を代表するVN30指数にも採用されました。

HDBは、前述のような独自のエコシステムとM&A戦略により、市場をリードすることを目指しています。

同行は、銀行・金融、小売、消費財、航空などの企業を含む大規模なグリーンエコシステムの中から、顧客基盤、サプライチェーン、地域、セクター、所得に応じてカスタマイズされた商品やサービスで顧客にアプローチし、サービスを提供することを効果的に選択している。

現在のHDBankはまた、技術研究と商品・サービスへの適応のための総合的な投資、銀行・金融のための4.0技術の開拓など、業務品質の「グリーン化」を進めています。

HDBankは、30年に及ぶ創業以来、お客様、株主の皆様、パートナーの皆様、そしてスタッフの皆様に最高のリターンを提供するために、常に持続的な成長と地域社会とのつながりを目指してきました。長年にわたり、HDBankはベトナム国家児童基金と協力して、子供たちへの教育支援1,000件、貧困層への健康保険証の発行、貧困層の患者への白内障手術数千件などに資金を提供してきました。国民的スポーツとの継続的な取り組みとして、HDBankは9年連続でHDBank国際チェス大会を開催し、高い評価を得ています。

第9回目となる今回は、28の国と地域から304人のプレイヤーが参加し、そのうち142人が国際的なプレイヤーとなりました。また、2年連続でスポンサーを務めたHDBankは、2019年の「HDBank全国フットサルカップ」と「HDBank全国フットサル選手権」に引き続き協賛し、世界の舞台でのベトナムフットサルの発展に貢献しています。

HDBankは、特にリテール、中小企業向け銀行、消費者金融の分野で市場をリードする銀行になることを目指して、2017-2021年計画の基礎を積極的に敷いている。

英語名:HO CHI MINH CITY DEVELOPMENT JOINT STOCK COMMERCIAL BANK
資本金：16兆8,280億ドン
主な業務内容：ベトナム国家銀行の許可を受けて、組織や個人からの短期、中期、長期の預金の動員、受入れ、銀行の事業資金源に基づいて組織や個人に短期、中期、長期の融資を提供し、外貨取引、国際貿易金融サービス、手形、債券、その他の有価証券の割引、クレジットカードの発行、決済サービスの提供、金融サービスを含む銀行取引を行っている

ペトロリメックス石油銀行（ＰＧバンク）

Petrolimex Commercial Joint Stock Bank (PG Bank)は、以前はDong Thap Muoi Rural Commercial Joint Stock Bankとして知られていましたが、1993年11月13日、資本金7億ドンで設立されました。

特に、戦略的株主であるベトナム国営石油グループ（ペトロリメックス）の参画により、PG銀行は規模と業績の面で大きな進歩を遂げた。

都市の株式会社の商業銀行モデルに変更し、PG銀行として名前を変更するイベントは重要なマイルストーンであり、PG銀行が経済発展の速いペースに追いつくための前提条件を作成し、一歩一歩しっかりと道を歩んでいます。

主な商品とサービス:
PG銀行は、資本移動、クレジット、国際決済、貿易金融、カード商品（フレキシカード）など、伝統的な銀行の商品やサービスをフルレンジで提供しています。

顧客のニーズに最善を尽くすために、PG銀行のスタッフは常に顧客に新しい、多様で有用な金融商品やサービスをもたらすように努力しています。

情報技術プラットフォーム：
近年、PG銀行のオンラインバンキングサービスが推進され、顧客はインターネットを介してほとんどの銀行取引を高い情報セキュリティで簡単に行うことができるようになりました。

現在、PG銀行は、FlexCubeが提供するCorebankingコアバンキングシステムを使用しており、近代的で同期化された情報セキュリティシステムはCheckpointが構築しました。

運用ネットワーク
現在までに、PG銀行は全国の主要な省や都市に合計80の支店と取引所を持ち、約1,600人の従業員を擁しています。銀行の本店は首都ハノイにあります。

取引銀行ネットワーク
現在、PG Bankは、世界中の約400の銀行と銀行支店とのコルレス銀行ネットワークを確立しており、そのうちPG Bankは、常に各国・地域の銀行とのコルレス関係を最初に設定しています。
ベトナムでは、PG Bankは以下を含む国内のすべての金融機関と関係を持っています。国有商業銀行、ジョイント・ストック商業銀行、ジョイント・ベンチャー銀行、100％外国資本の銀行、その他の外国銀行の支店、金融会社、その他の金融機関との関係を持っています。

財務情報
2007年に運営モデルを変更して以来、PG銀行は力強い発展を遂げてきた。同行の総資産は2019年12月31日現在、約32兆VNDに達している。

規模拡大に注力するほか、自己資本の充実度、資産の質、金融システム全体のパフォーマンスの指標を改善することは、常にPGの事業計画の焦点として考えられています。銀行である。最低自己資本比率（CAR）は常に州銀行の規制と国際基準を満たしており、2019年には13.89％に達しています。

【本社】
ハノイ市ドンダ区Nga Tu So区Tay Son通り229番地のMipecビル16階、23階、24階
【ダナン支店】
122通り2/9の5ペトロリメックスダナンビル1階。Binh Thuan区、Hai Chau区、ダナン市
【サイゴン支店】
2.5 – 2.8 Phan Xich Long, Ward 3, Binh Thanh District, Ho Chi Minh City.